Current Ratio

概要

Current Ratio（流動比率）は、流動資産を流動負債で割った指標で、企業の短期債務の支払能力を示します。流動資産が流動負債をどの程度上回っているかを測定し、企業の短期的な財務健全性と資金繰りの安全性を評価する上で最も基本的な財務分析指標となっています。

主な特徴

• 短期支払能力の測定: 企業が1年以内に支払期限が到来する債務を、1年以内に現金化できる資産で支払えるかを測定できます。
• 財務健全性の基本指標: 企業の短期的な財務健全性を判断する上で最も基本的で分かりやすい指標です。
• 業界標準の存在: 多くの業界で標準的な適正水準（一般的に2.0倍以上）が確立されており、判断基準が明確です。
• 時系列分析の有効性: 過去の流動比率と比較することで、企業の財務健全性の変化を測定できます。
• 比較分析の適性: 同業他社との比較により、相対的な財務健全性を評価できます。

実務での活用

商品取引企業では、流動比率の分析により、短期的な財務健全性を評価しています。大手商社では、事業別、地域別の流動比率を分析し、効率的な資金配分を実現しています。製造業では、流動比率の予測に基づく資金計画の策定や、流動比率の改善による財務健全性の向上を図っています。また、投資家は、流動比率の分析により、企業の短期的な財務リスクを評価し、投資判断を行っています。

メリット- 効果

流動比率の適切な分析により、企業の短期的な財務健全性を正確に評価でき、資金繰りリスクの早期発見が可能になります。また、流動比率の改善により、企業の財務健全性が向上し、資金調達コストの削減や取引先からの信頼性向上につながります。さらに、流動比率の業界比較により、企業の相対的な財務健全性を評価でき、ベンチマークとして活用できます。

注意点- リスク

流動比率は業界特性により大きく異なるため、同業他社との比較が必要です。また、高い流動比率が必ずしも企業の優位性を示すとは限らず、資産の過剰保有や資金効率の悪化を示す可能性があります。さらに、流動比率は静的な指標であり、資産の質や流動性の変化を適切に反映しない場合があります。

関連用語との違い

流動比率は流動資産と流動負債の比率を指し、当座比率とは異なる概念です。流動比率は在庫を含む流動資産を対象とし、当座比率は在庫を除く流動資産を対象とします。流動比率は短期的な支払能力の総合的な評価に、当座比率はより厳格な短期的な支払能力の評価に適しています。また、流動比率は運転資本の効率性評価にも活用されます。

実務ポイント- 事例

商品取引企業では、流動比率の分析により、事業別、地域別の財務健全性を評価し、効率的な資金配分を行っています。また、流動比率の予測に基づく資金計画の策定や、流動比率の改善による財務健全性の向上を図っています。大手商社では、グローバルな事業展開において、各国- 各地域での財務健全性を流動比率で評価し、最適な資金配分を実現しています。投資家は、流動比率の予想値と実際の値の乖離を分析し、企業の財務健全性の予測精度や事業戦略の効果を評価しています。