リスク分類の用語

Active Riskとは、ポートフォリオがベンチマークからどれだけ乖離しているかを示すリスク指標です。アクティブ運用でのみ発生するリスクで、追随しないことで生まれる変動幅を測定します。

現物価格と先物価格の差が変動することで、ヘッジが完全に機能しなくなるリスク。

投資や融資、取引などが特定の対象（銘柄、業種、国、取引相手など）に過度に集中しているために、その対象に予期せぬ事態が発生した場合に大きな損失を被る可能性が高まるリスクのことです。

カウンターパーティーリスクとは、金融取引において、取引相手（カウンターパーティー）が契約上の義務を履行できなくなる可能性のことです。信用リスクの一種です。

国ごとの政治・経済リスクを数値化した指標

Credit Riskとは、取引相手が契約どおりにお金を払えなくなるリスクのことです。たとえば、商品を売ったのに代金が支払われなかったり、借金の返済が滞ったりするようなケースです。企業、個人、国など、あらゆる相手との取引に付きまとう基本的なリスクです。

外国為替レートの変動によって、保有している外貨建て資産の価値や、外貨建て取引の自国通貨換算額が変動（通常は不利な方向に）する可能性（リスク）のことです。「為替変動リスク」とも呼ばれます。

融資や債券投資などにおいて、借り手や発行体が、利息の支払いや元本の返済を約束通りに行わない（デフォルト＝債務不履行に陥る）可能性（リスク）のことです。信用リスクの中核をなします。

売買契約などで、約束された期日までに、定められた品質・数量の商品が買い手に引き渡されない、またはサービスが提供されない可能性（リスク）のことです。現物取引で特に意識されます。

契約で定められた納期までに、商品やサービスが買い手に引き渡されない（遅延する）可能性（リスク）のことです。デリバリーリスクの一種であり、生産計画や販売機会に影響を与えます。

投資や事業活動において、期待されるリターンや目標値を下回る、あるいは損失が発生する方向への変動可能性（リスク）のことです。上方リスク（アップサイドポテンシャル）と対比されます。

複雑な金融商品や契約、あるいは事業プロセスの中に組み込まれており、一見しただけでは認識・評価しにくい潜在的なリスクのことです。特定の条件下で顕在化することがあります。

国際関係や政治変動が経済活動に与える不確実性

対策を行う前の純粋なリスクの大きさ

必要な時に、市場で大きな価格変動を引き起こさずに資産を売買できない、または必要な資金を調達できないリスクのことです。市場流動性リスクと資金流動性リスクに大別されます。

市場全体の価格変動により資産価値が変動するリスク

債券などの金融商品において、満期までの期間が長いほど、金利変動や信用状況の変化による価格変動の影響を受けやすくなるリスクのことです。「期間リスク」とも呼ばれます。

メザニンファイナンス（劣後ローンや優先株など、シニアデットとエクイティの中間の資金調達）に伴うリスクのことです。シニアより返済順位が低く、エクイティよりリターンが限定的という特性を持ちます。

数理モデルの欠陥や誤用により損失を被るリスク

企業の業務プロセス、人、システム、または外部の出来事（災害など）が原因で損失が発生するリスクのことです。市場リスクや信用リスク以外の、事業運営に伴うリスク全般を広く含みます。

予期せぬ設備の故障や停止により事業が中断するリスク

資産価格が予期せず大きく変動する可能性

取引決済が完了しない可能性に伴うリスク

一国の政府の信用力に関わるリスク

原料や製品供給が滞ることで生じる業務上のリスク

企業活動に必要な原材料、部品、製品、サービスなどの供給が、サプライヤー側の問題や外部環境の変化によって、遅延したり中断したりする可能性（リスク）のことです。事業継続に影響を与えます。

テールリスクとは、確率分布の端（テール）に位置する非常にまれな事象によって生じる損失のリスクを指します。通常の市場環境ではほとんど発生しないとされる極端な価格変動や連鎖的な破綻などが、実際には無視できない頻度で発生することがあります。 これらのリスクは、通常のリスク評価モデル（たとえば正規分布を前提とするもの）では過小評価されやすく、金融危機や自然災害、大規模サイバー攻撃などにより実際に大きな損失が発生する可能性があります。

市場リスクと非市場リスク（固有リスク）を合わせた全体のリスク

Transport Riskは、商品や貨物が輸送中に被る可能性のある破損、遅延、紛失などのリスクを指します。物流プロセスの各段階で発生し得る不確実性の管理が求められます。

投資パフォーマンスがベンチマーク（基準）や期待収益率を下回る、あるいはプロジェクトや事業が設定した目標（売上、利益、納期など）を達成できない可能性のことです。