取引戦略の用語

異なる市場間の価格差を利用して利益を得る取引戦略

保有している資産の価格が下落した際に、さらに買い増しを行うことで、平均取得単価を引き下げる投資手法のことです。価格が反発すれば利益が出やすくなりますが、下落が続くと損失が拡大するリスクも伴います。

低金利の通貨で資金を調達し、その資金を高金利の通貨や他の資産（株式、商品など）に投資することで、金利差（キャリー）や値上がり益を得ようとする取引手法です。為替変動リスクなどが伴います。

オプション戦略の一つで、原資産（株式、コモディティ等）の保有と同時に、その資産に対するプットオプションを買い、コールオプションを売る取引を組み合わせる戦略です。価格下落リスクを限定しつつ、プレミアムコストを抑制します。

オプション戦略の一つで、プット購入による下落ヘッジのコストを、コール売却によるプレミアム収入で相殺し、組成コストをゼロ（またはほぼゼロ）にするものです。価格変動を一定範囲に限定します。

保有している原資産（株式、コモディティ等）に対して、その資産を対象とするコールオプションを売る戦略です。オプションプレミアム収入を得ることで、リターン向上や下値保護を狙いますが、価格上昇時の利益は限定されます。

特定の資産（株式、通貨、コモディティ、デリバティブなど）を、将来的な価格上昇を期待して購入し、保有している状態のことです。「買い持ち」や「買いポジション」とも呼ばれます。

市場全体の方向性（上昇か下落か）に賭けるのではなく、市場の方向性に対して中立的なポジションを構築し、他の要因（ボラティリティ、相対価格差、時間価値など）から収益を得ようとする投資・取引戦略のことです。

既存の資産ポートフォリオ（例：株式、債券）の基本的な構成は変更せずに、その上にデリバティブ（先物、オプション、スワップ）取引を「重ねて（Overlay）」行うことで、特定のリスク（為替、金利など）を管理したり、追加的なリターン（アルファ）を追求したりする運用戦略です。

保有している原資産（株式、コモディティ等）に対して、その資産を対象とするプットオプションを買う戦略です。原資産価格の下落に対する保険（プロテクション）のような役割を果たし、損失を限定します。

オプション戦略の一つで、同じ限月で権利行使価格の異なるコールオプションの買い（または売り）とプットオプションの売り（または買い）を同時に行う組み合わせです。相場の方向性に対する見通しを反映させます。

数秒から数分単位で小さな値幅を狙う超短期取引

価格変動を予測して利益を狙う取引

金融商品やスポーツイベントなどの結果を予測し、その予測が当たった場合に、市場の動き1ポイントあたりに事前に決めた金額を受け取る（外れた場合は支払う）形式のデリバティブ取引の一種です。主に英国などで提供されています。

同一の原資産、同一の権利行使価格、同一の満期日を持つコールオプションとプットオプションを同時に買う（ロングストラドル）または売る（ショートストラドル）オプション戦略です。主に価格の大きな変動（または不変）を予想する場合に用いられます。

同一の原資産、同一の満期日を持つ、権利行使価格の異なるアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のコールオプションとプットオプションを同時に買う（ロングストラングル）または売る（ショートストラングル）オプション戦略です。

オプションや先物などのデリバティブを組み合わせることで、別の金融商品（株式、債券、オプションなど）と実質的に同じ損益特性（リスク・リターン構造）を持つポジションを人工的に作り出すことです。