デリバティブ基本

デリバティブ（Derivative）は、原資産の価格変動に基づいて価値が決まる金融派生商品の総称です。株式、債券、商品、通貨などを原資産として、リスクヘッジや投機目的で利用されます。先物、オプション、スワップなどの商品形態があり、レバレッジ効果により少ない資金で大きな取引が可能となる特徴があります。

先物取引（Futures）は、将来の特定日時に、あらかじめ決められた価格で商品や金融資産を売買することを約束する標準化された契約です。取引所で売買され、価格変動リスクのヘッジや投機に利用されます。証拠金制度によるレバレッジ効果があり、日々の値洗いによる決済が行われる特徴があります。

オプション（Options）は、将来の特定時点までに、あらかじめ決められた価格で原資産を買う権利（コール）または売る権利（プット）を売買する金融商品です。権利行使は任意であり、買い手は最大損失をプレミアム（オプション料）に限定できます。リスクヘッジや収益機会の追求に幅広く活用されています。

スワップ（Swaps）は、二者間で将来のキャッシュフローを交換する相対取引契約です。金利スワップでは固定金利と変動金利を、通貨スワップでは異なる通貨のキャッシュフローを交換します。企業の資金調達コスト削減や、金利・為替リスクの管理に広く利用されており、柔軟なカスタマイズが可能な点が特徴です。