Receivables Turnover

概要

Receivables Turnover（売上債権回転率）は、売上高を平均売上債権で割った指標で、企業の債権管理の効率性を示す財務分析指標です。債権の回収効率や与信管理の適正性を評価でき、企業の運転資本の効率性や債権リスクの管理状況を測定できます。

主な特徴

• 債権管理効率の測定: 企業の債権管理の効率性を測定できます。
• 運転資本の効率性: 売上債権に投下された運転資本の効率性を評価できます。
• 業界比較: 同業他社との売上債権回転率比較により、相対的な効率性を評価できます。
• 時系列分析: 過去の売上債権回転率と比較することで、債権管理の改善状況を分析できます。
• リスク管理: 債権の回収リスクや与信リスクの管理状況を評価できます。

実務での活用

商品取引企業では、売上債権回転率の分析により、顧客別の債権管理効率を評価しています。大手商社では、顧客別、地域別の売上債権回転率を分析し、効率的な債権管理を実現しています。製造業では、取引先別の売上債権回転率を分析し、適正な与信管理を行っています。また、投資家は、売上債権回転率の分析により、企業の債権管理効率を評価し、投資判断を行っています。

メリット- 効果

売上債権回転率の適切な分析により、企業の債権管理効率を正確に評価でき、債権管理の改善方向性を特定できます。また、売上債権回転率の改善により、企業の運転資本効率が向上し、資金繰りの改善につながります。さらに、売上債権回転率の業界比較により、企業の相対的な競争力や効率性を評価できます。

注意点- リスク

売上債権回転率は業界特性により大きく異なるため、同業他社との比較が必要です。また、高い売上債権回転率が必ずしも企業の優位性を示すとは限らず、厳しい与信管理による機会損失を示す可能性があります。さらに、売上債権回転率の改善が必ずしも収益性の向上につながらない場合があり、総合的な評価が必要です。

関連用語との違い

売上債権回転率は債権の効率性を評価する指標であり、在庫回転率とは異なる概念です。売上債権回転率は債権の回収効率を示し、在庫回転率は在庫の回転効率を示します。売上債権回転率は債権管理の効率性評価に、在庫回転率は在庫管理の効率性評価に適しています。また、売上債権回転率は総資産回転率の構成要素としても分析されます。

実務ポイント- 事例

商品取引企業では、売上債権回転率の分析により、顧客別、地域別の債権効率性を評価し、効率的な債権管理を行っています。また、売上債権回転率の予測に基づく債権計画の策定や、売上債権回転率の改善による運転資本効率の向上を図っています。大手商社では、グローバルな事業展開において、各国- 各地域での債権効率性を売上債権回転率で評価し、最適な与信管理を実現しています。