ROI

概要

ROI（Return on Investment、投資利益率）は、投資額に対する利益の割合を示す指標で、投資の効率性を評価する上で重要な財務分析指標です。企業が行った投資からどの程度の利益を生み出しているかを測定し、投資判断や収益性分析において広く活用されています。

主な特徴

• 投資効率性の測定: 投資額に対する利益の比率を測定し、投資の効率性を評価します。
• 比較可能性: 異なる投資案件や企業間での投資効率性を比較できます。
• 意思決定支援: 投資判断や事業選択において重要な意思決定指標となります。
• 業界標準: 多くの業界で標準的な投資評価指標として使用されています。
• シンプルな計算: 比較的簡単な計算式で算出できるため、幅広く活用されています。

実務での活用

商品取引企業では、新規事業への投資や設備投資の効率性を評価する上でROIが重要な指標となります。大手商社では、海外資源開発プロジェクトへの投資や物流インフラへの投資において、ROIを基準とした投資判断を行っています。製造業では、生産設備の更新投資や研究開発投資の効率性をROIで評価し、投資優先順位の決定に活用しています。

メリット- 効果

ROIの適切な分析により、投資効率性の高い事業への重点投資が可能になり、企業の総合的な収益性向上を図ることができます。また、異なる投資案件の比較により、限られた資金を最も効率的に活用する投資配分が可能になります。さらに、ROIの改善により、企業の投資効率性が向上し、投資家からの評価向上につながります。

注意点- リスク

ROIは短期的な指標であり、長期的な投資価値や戦略的価値を適切に評価できない場合があります。また、投資額の定義や利益の認識方法により、ROIの値が大きく変動する可能性があります。さらに、業界によって適正なROI水準が異なるため、同業他社との比較が必要です。

関連用語との違い

ROIは投資額に対する利益の比率を指し、ROE（自己資本利益率）やROA（総資産利益率）とは異なる概念です。ROIは特定の投資案件の効率性を評価する指標であり、ROEやROAは企業全体の収益性を評価する指標です。ROIは投資判断の指標として、ROEやROAは企業の収益性分析の指標として使い分けられます。

実務ポイント- 事例

商品取引企業では、ROIの分析により、商品別、地域別、顧客別の収益性を評価し、収益性の高い事業への重点投資を行っています。また、ROIの予測に基づく投資計画の策定や、ROIの改善による投資効率性の向上を図っています。大手商社では、グローバルな事業展開において、各国- 各地域での投資効率性をROIで評価し、最適な投資配分を実現しています。