Futures Trading

### 概要 先物取引（Futures Trading）とは、特定の商品（例: 原油、金、トウモロコシなどのコモディティ）や金融資産（例: 株価指数、通貨、金利など）を、将来の特定の期日（限月）に、現時点であらかじめ定められた価格で売買することを約束する標準化された契約（先物契約、Futures Contract）を、専門の取引所を通じて行う取引のことです。デリバティブ取引の代表的な形態の一つです。 ### 特徴 - **取引所取引:** 公設の取引所（例: CME、ICE、大阪取引所など）に上場され、ルールに基づいて取引されます。 - **標準化された契約:** 取引対象の品質・等級、契約サイズ（取引単位）、受渡場所、限月などが標準化されており、これにより高い流動性が確保されます。 - **清算機関による決済保証:** 取引の相手方は清算機関となり、決済の履行が保証されるため、カウンターパーティリスクは大幅に低減されます。 - **証拠金制度:** 少額の証拠金（Margin）を預託することで、大きな金額の取引（レバレッジ取引）が可能です。 - **日々値洗い (Mark-to-Market):** 保有する未決済ポジションは、毎日の市場価格（清算値）で評価替えされ、損益が計算され、証拠金が増減します。 ### 主な利用目的 - **リスクヘッジ:** 生産者、消費者、商社、金融機関などが、将来の価格変動リスクを回避・軽減するために利用します。 - **価格発見:** 多数の参加者の取引を通じて、将来の需給を反映した公正な価格が形成される機能（価格発見機能）を持ちます。 - **投機（スペキュレーション）:** 将来の価格変動を予測し、利益を得る目的で取引されます。 先物取引は、世界の主要なコモディティ市場や金融市場において、価格形成とリスク管理のための重要なメカニズムとなっています。