Interest Rate Hedge

### 概要 金利ヘッジ（Interest Rate Hedge）とは、将来の金利水準の変動が、企業や投資家の財務状況（例: 借入コスト、投資収益、資産価値）に与える悪影響（リスク）を回避または軽減するために、主に金利デリバティブ（金利スワップ、金利先物、金利オプションなど）を利用して行うリスク管理手法のことです。 ### ヘッジ対象となる主なリスク - 変動金利借入の金利上昇リスク。 - 固定金利借入の機会損失リスク（金利低下時）。 - 債券ポートフォリオの価格下落リスク（金利上昇時）。 - 将来の資金調達コスト変動リスク。 ### 主なヘッジ手段 - **金利スワップ (IRS):** 変動金利と固定金利を交換。 - **金利先物:** 将来の金利水準を固定。 - **金利オプション:** キャップ（上限設定）、フロア（下限設定）、カラー（範囲設定）など。 - **フォワード・レート・アグリーメント (FRA):** 将来の短期金利を固定。 ### 実施にあたって 効果的な金利ヘッジには、リスクエクスポージャーの正確な把握、金利見通し、適切なヘッジ手段・比率の選択、コストと効果の比較検討が必要です。ヘッジ会計の適用も考慮されます。 金利ヘッジは、企業や金融機関が金利変動リスクを管理し、財務の安定化を図るための基本的な手法です。