Forward Exchange Contract

### 概要 為替予約（Forward Exchange Contract）とは、将来の特定の日（受渡日）に、特定の通貨を別の通貨と、契約締結時点で当事者間で合意した特定の為替レート（予約レート、フォワードレート）で交換することを約束する相対取引（OTC）の契約です。「為替先渡契約」とも呼ばれます。 ### 目的と利用場面 主な目的は、将来の為替レート変動リスクを回避（ヘッジ）することです。 - **輸入企業:** 将来の外貨支払いに備え、支払う外貨を確定レートで購入する予約（円売り・外貨買い）をします。 - **輸出企業:** 将来受け取る外貨代金を、確定レートで円に交換する予約（円買い・外貨売り）をします。 - **投資家:** 外貨建て資産投資の為替リスクをヘッジします。 ### 予約レートの決定 予約レートは、現在の直物為替レートに、二通貨間の金利差などを反映した調整（プレミアムまたはディスカウント）を加えて決定されます。 ### 特徴 - **相対取引:** 主に銀行などの金融機関と顧客との間で契約されます。 - **契約条件の柔軟性:** 契約金額や受渡日は比較的柔軟に設定できます。 - **カウンターパーティリスク:** 取引相手の信用リスクが存在します。 為替予約は、企業や投資家が国際的な取引や投資を行う上で、為替変動リスクを管理するための基本的なツールです。