価格モデル

現物価格と先物価格の理論的関係を説明する基本モデルです。商品先物市場では、現物価格に金利コスト、保管コスト、便益利回りを加味して理論先物価格を算出し、裁定取引機会の発見や市場効率性の評価に活用されます。

商品の物理的保管に係るコストを価格モデルに組み込んだ理論です。商品先物市場では、倉庫料、保険料、品質維持費用などの保管コストが先物価格に与える影響を定量化し、適正な先物プレミアムの評価に活用されます。

現物を保有することで得られる非金銭的便益を定量化したモデルです。商品先物市場では、在庫切れリスクの回避、生産の継続性確保、緊急需要への対応力など、現物保有の利便性価値を価格形成要因として組み込みます。

リスクなしで確実な利益を得る裁定機会が存在しない均衡状態での価格決定理論です。商品先物市場では、現物と先物、異なる限月間の価格関係から理論価格を導出し、市場の効率性評価と裁定取引戦略の基礎となります。

オプション価格を算出する標準的な理論モデルです。商品先物オプションでは、原資産価格、行使価格、満期、金利、ボラティリティから理論価格を導出し、オプション取引の評価、ヘッジ戦略の構築、リスク管理に広く活用されています。

離散時間でオプション価格を算出する格子モデルです。商品先物オプションでは、価格が上昇・下降する二項過程を仮定し、後退的に価格を計算することで、アメリカン・オプションの評価や早期行使の最適タイミング分析に活用されます。

満期日以前の任意時点で権利行使可能なオプションの価格評価モデルです。商品先物オプションでは、早期行使プレミアムの定量化、最適行使境界の決定、動的ヘッジ戦略の構築において不可欠な理論的枠組みを提供します。

乱数を用いた確率的シミュレーションによりオプション価格を評価する手法です。商品先物市場では、複雑なペイオフ構造、多次元の価格過程、パス依存型オプションの評価において強力なツールとなり、リスク分析にも広く活用されています。

価格変動が正規分布に従うと仮定した最初期のオプション価格モデルです。商品先物市場では、金利が低い環境や負の価格を扱う場合（電力、天然ガス）において、ブラック・ショールズモデルの代替として再評価されています。

確率的ボラティリティを組み込んだ高度なオプション価格モデルです。商品先物市場では、ボラティリティの変動性とクラスタリング、ボラティリティスマイルの再現において優れた性能を示し、より現実的な価格評価とリスク管理を可能にします。

ボラティリティスマイルを精密に捉える確率的ボラティリティモデルです。商品先物オプション市場では、異なる行使価格のインプライド・ボラティリティを統一的に表現し、市場整合的な価格評価とヘッジ戦略の構築に活用されています。

通常の連続的価格変動に加えて、突発的な価格ジャンプを組み込んだ確率過程モデルです。商品先物市場では、供給ショック、地政学的イベント、天候災害による急激な価格変動を現実的に捉え、テールリスクの適切な評価を実現します。