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先物取引やオプション取引において、保有しているポジションの限月(契約満期月)を管理し、必要に応じて期近の限月から期先の限月へポジションを乗り換える(ロールオーバー)などの操作を行うことです。
限月管理(Contract Month Management)とは、先物取引やオプション取引のように、契約に満期月(限月)が存在するデリバティブを扱う際に、保有しているポジション(建玉)がどの限月のものであるかを把握し、満期が近づいた場合などの対応を計画- 実行する一連の管理活動を指します。
先物- オプション取引では、限月ごとに流動性や価格特性が異なります。特に期近限月は満期が近づくと流動性低下や価格変動増大の可能性があります。またロールオーバー時にはコストが発生(または利益が出る)こともあります。
適切な限月管理は、意図しない決済や不利なロールオーバーを避け、リスクをコントロールしながら効率的にポジションを維持- 管理する上で不可欠です。
限月乗換
売買確認書
売買確認書は、取引条件を正式に確認する契約文書です。価格、数量、品質、納期、支払条件などの重要事項を記載し、両当事者の合意を文書化します。法的拘束力を持つ重要な取引書類です。
中期契約
中期契約は、通常3-7年程度の中期間を契約期間とする継続的取引契約です。商品取引では短期契約の価格変動リスクと長期契約の硬直性を回避し、適度な安定性と柔軟性を両立させた契約形態として活用されます。
契約満期月
先物やオプションなどのデリバティブ契約において、その契約が満了し、最終的な決済や権利行使が行われる月のことです。限月(Contract/Delivery Month)とほぼ同義で用いられます。
個別契約
個別契約は、標準的な契約条件ではなく、特定の取引や顧客のニーズに応じて個別に設計・交渉された契約です。商品取引では特殊な品質要求、納期条件、価格体系に対応し、標準商品では満たせない個別ニーズに柔軟に対応します。
完全合意条項
契約書に含まれる条項の一つで、その契約書に記載された内容が、契約当事者間の当該主題に関する全ての合意事項であり、契約締結以前の口頭での約束や他の文書(覚書など)に優先することを確認する規定です。
オプション契約
オプション契約は、将来の特定時点で商品を売買する権利を付与する契約で、権利行使は義務ではありません。商品取引では価格変動リスクを限定しながら上昇利益を享受できる高度なリスク管理・投資ツールとして活用されています。