Market Risk

### 概要 市場リスク（Market Risk、マーケットリスク）とは、金利、為替レート、株式市場全体の水準、商品価格といった、市場全体の価格形成要因が変動することによって、保有している金融資産や商品ポートフォリオ、あるいは企業の収益や財務状況の価値が変動（通常は不利な方向に）する可能性（リスク）のことを指します。 ### 主な種類 - **金利リスク:** 市場金利変動による債券価格や借入コスト変動リスク。 - **為替リスク:** 為替レート変動による外貨建て資産価値や取引額変動リスク。 - **株価変動リスク:** 株式市場全体の変動によるポートフォリオ価値変動リスク。 - **商品価格変動リスク:** コモディティ価格変動による資産価値やコスト・収益変動リスク。 - （広義にはボラティリティリスクも含む） ### 特徴 - **システマティックリスク (Systematic Risk):** 市場全体に影響するリスクであり、分散投資だけでは完全には排除できません（個別リスクとは区別）。 - **相互連関:** 各市場リスク（金利、為替、株価など）は互いに関連しあうことが多いです。 ### 管理手法 - **ヘッジ取引:** デリバティブを用いて特定リスクを相殺します。 - **分散投資:** 異なる資産クラスや地域に投資しリスクを低減します。 - **リスク量の測定・モニタリング:** VaR、ストレステスト、感応度分析などでリスク量を把握・監視します。 - **リスク限度額（リミット）設定:** 許容できるリスク量に上限を設定します。 市場リスクは、金融商品やコモディティへの投資・取引において最も基本的なリスクの一つです。