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取引所などの市場において、特定の金融商品に対する未約定の買い注文(ビッド)と売り注文(アスク)を価格水準ごとに一覧表示したものです。「板(いた)情報」とも呼ばれ、市場の需給状況や流動性を判断する手がかりとなります。
オーダーブック(Order Book)とは、主に取引所などの電子取引システムにおいて、特定の金融商品に対して現在出されている未約定の売買注文を、価格水準ごとに集約して一覧表示したものです。日本では株式取引を中心に「板(いた)情報」や「気配(けはい)情報」と呼ばれることが一般的です。
通常、以下の情報で構成されます。
オーダーブック(板情報)は、市場の微細な需給状況をリアルタイムで映し出す情報源です。
["板情報","気配情報","Book"]
売買スプレッド
Bid-Ask Spread(ビッド・アスク・スプレッド)は、買い注文の最高価格(ビッド)と売り注文の最低価格(アスク)の価格差です。流動性の重要な指標で、スプレッドが狭いほど市場の流動性が高く取引コストが低いことを示します。商品取引では市場効率性の評価と最適な取引タイミングの判断に不可欠な指標です。
マーケットメイカー
金融市場において、特定の銘柄や商品について常に売り気配(Ask)と買い気配(Bid)を提示し、他の市場参加者からの注文に応じることで、市場に流動性を供給する役割を担う証券会社や金融機関のことです。
流動性
資産を、市場で大きな価格変動(値崩れ)を引き起こすことなく、迅速かつ容易に現金に換えることができる度合いのことです。また、市場全体で取引が活発に行われ、容易に売買できる状態も指します。
市場深度
Market Depth(マーケット・デプス)は、各価格水準で取引可能な注文量の分布を表す概念で、「板の厚み」とも呼ばれます。深い市場では大口取引でも価格への影響が小さく、流動性が高いことを示します。商品取引では取引規模に応じた価格インパクトの予測と最適な執行戦略の策定において不可欠な分析指標です。
タイトネス(市場の締まり)
市場の流動性(リクイディティ)の側面の一つで、取引を行う際にどれだけ低いコスト(取引費用)で売買を実行できるか、その度合いを示す概念です。主にビッド・アスク・スプレッドの大きさで測られます。