市場の流動性（リクイディティ）の側面の一つで、取引を行う際にどれだけ低いコスト（取引費用）で売買を実行できるか、その度合いを示す概念です。主にビッド・アスク・スプレッドの大きさで測られます。
タイトネス（Tightness）は、市場の締まり具合を示す指標で、価格の変動幅や取引の活発さを表します。市場がタイト（締まっている）状態では、価格の変動が小さく、取引が活発に行われていることを意味します。逆に、市場がルーズ（緩い）状態では、価格の変動が大きく、取引が少ないことを示します。
タイトネスは、市場の流動性と密接に関連する概念です。市場がタイトな状態では、買い手と売り手の注文が適切な価格でマッチングされ、価格の変動が抑制されています。これは、市場参加者が市場の状況を適切に把握し、合理的な価格で取引を行っていることを示しています。
タイトネスは、市場の効率性と安定性を評価する上で重要な指標です。タイトな市場では、価格の変動が小さく、投資家が予測可能な環境で取引を行うことができます。また、市場の流動性が高いことを示すため、大きな取引でも市場価格に大きな影響を与えることなく実行できる可能性が高くなります。
価格変動の抑制: タイトな市場では、価格の変動幅が小さく、安定した取引環境が提供されます。
取引の活発性: 多くの市場参加者が積極的に取引を行い、市場の流動性が高まります。
情報の効率性: 市場情報が迅速に価格に反映され、市場の効率性が向上します。
リスクの低減: 価格の変動が小さいため、取引リスクが低減されます。
市場の透明性: 価格形成プロセスが透明で、市場参加者が適切な判断を行いやすくなります。
株式市場: 株価の変動幅が小さく、安定した取引環境が提供されているかを評価します。
為替市場: 為替レートの変動が抑制され、安定した取引が行われているかを判断します。
商品先物: 商品価格の変動が適切に抑制され、リスク管理がしやすい環境かを評価します。
債券市場: 債券価格の変動が小さく、安定した投資環境が提供されているかを判断します。
オプション市場: オプション価格の変動が抑制され、適切なリスク管理が可能かを評価します。
価格変動幅: 一定期間における価格の最大値と最小値の差を測定します。
ボラティリティ: 価格の変動の大きさを統計的に測定します。
取引量: 市場での取引量が多く、活発な取引が行われているかを確認します。
スプレッド: 買い注文と売り注文の価格差が小さいかを確認します。
市場深度: 各価格レベルでの注文量が十分にあるかを評価します。
安定した市場環境: 経済や政治の状況が安定している場合、市場はタイトになりやすい傾向があります。
不確実性の増大: 経済や政治の不確実性が増大すると、市場はルーズになりやすい傾向があります。
中央銀行の政策: 中央銀行の金融政策が適切に実施されている場合、市場の安定性が向上し、タイトネスが高まります。
規制環境: 適切な市場規制が実施されている場合、市場の透明性が向上し、タイトネスが高まります。
技術革新: 取引技術の向上により、市場の効率性が向上し、タイトネスが高まります。
短期取引: タイトな市場では、短期取引がしやすく、小さな価格変動を利用した取引戦略が有効になります。
リスク管理: 価格の変動が小さいため、リスク管理がしやすくなります。
ポートフォリオ最適化: 市場の安定性を考慮したポートフォリオ最適化が可能になります。
裁定取引: 価格の乖離が小さく、裁定機会が限定的になります。
長期投資: 安定した市場環境での長期投資がしやすくなります。
市場環境の変化: 市場環境が大きく変化すると、タイトネスが失われる可能性があります。
流動性の低下: 市場参加者が減少すると、タイトネスが低下する可能性があります。
規制の変更: 市場規制が変更されると、市場の構造が変化し、タイトネスに影響を与える可能性があります。
技術的問題: 取引システムに問題が発生すると、市場の効率性が低下し、タイトネスが失われる可能性があります。
外部ショック: 予期しない外部ショックが発生すると、市場の安定性が損なわれ、タイトネスが低下する可能性があります。
リアルタイム監視: 市場の状況をリアルタイムで監視し、タイトネスの変化を早期に察知するシステムを開発しています。
規制の強化: 市場の透明性と安定性を向上させるための規制を強化しています。
技術革新: 取引技術の向上により、市場の効率性を向上させています。
国際協調: 国際的な市場規制の協調により、グローバルな市場の安定性を向上させています。
タイトネスは、市場の健全性と効率性を評価する上で重要な指標です。適切に活用することで、より効果的な投資戦略の構築とリスク管理が可能になります。
市場の締まり
市場深度
Market Depth（マーケット・デプス）は、各価格水準で取引可能な注文量の分布を表す概念で、「板の厚み」とも呼ばれます。深い市場では大口取引でも価格への影響が小さく、流動性が高いことを示します。商品取引では取引規模に応じた価格インパクトの予測と最適な執行戦略の策定において不可欠な分析指標です。
注文板
取引所などの市場において、特定の金融商品に対する未約定の買い注文（ビッド）と売り注文（アスク）を価格水準ごとに一覧表示したものです。「板（いた）情報」とも呼ばれ、市場の需給状況や流動性を判断する手がかりとなります。
売買スプレッド
Bid-Ask Spread（ビッド・アスク・スプレッド）は、買い注文の最高価格（ビッド）と売り注文の最低価格（アスク）の価格差です。流動性の重要な指標で、スプレッドが狭いほど市場の流動性が高く取引コストが低いことを示します。商品取引では市場効率性の評価と最適な取引タイミングの判断に不可欠な指標です。
マーケットメイカー
金融市場において、特定の銘柄や商品について常に売り気配（Ask）と買い気配（Bid）を提示し、他の市場参加者からの注文に応じることで、市場に流動性を供給する役割を担う証券会社や金融機関のことです。
流動性
資産を、市場で大きな価格変動（値崩れ）を引き起こすことなく、迅速かつ容易に現金に換えることができる度合いのことです。また、市場全体で取引が活発に行われ、容易に売買できる状態も指します。