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保有期間（Holding Period）は、金融資産を購入してから売却するまでの期間を示します。長期投資、短期取引など投資戦略によって保有期間は異なり、課税やリスク評価にも影響します。
Holding Periodとは、ある資産やポジションを保有している期間のことを指します。購入してから売却するまで、あるいは建玉してから決済するまでの時間を示し、数日から数年まで様々です。株式や債券だけでなく、コモディティや先物取引でも使われる一般的な用語です。
資産運用の世界では、保有期間中にどれだけの収益や損失が出たかを計測する際に、Holding Periodが前提になります。たとえば、「年間10パーセントのリターン」という表現は、1年間という保有期間があって初めて意味を持ちます。
リスク分析では、Holding Periodは「将来の一定期間にどれだけ損失が出る可能性があるか」を測る際の重要な条件になります。たとえば、VaR（バリュー- アット- リスク）やExpected Shortfall（期待ショートフォール）を計算する際には、「1日」や「10日」といった保有期間が指定されます。
期間が長ければ長いほど、価格変動の幅も広くなるため、リスクも大きく見積もられる傾向があります。
商社やトレーディング部門で在庫や契約を持つ場合、価格ヘッジの期間設計においてもHolding Periodの考慮が必要です。たとえば、3か月後に出荷される石炭契約に対して先物でヘッジする場合、3か月という保有期間がリスク評価やヘッジポジションの計算基準となります。
コンポーネントVaR
コンポーネントVaRは、各資産がポートフォリオ全体のVaRに寄与する部分リスクを示し、限界VaRとも呼ばれます。商品取引では個別商品のリスク寄与度を定量化し、ポートフォリオ最適化とリスク配分の意思決定に重要な指標として活用されます。
モンテカルロVaR
モンテカルロVaR（Monte Carlo VaR）は、乱数シミュレーションで多数シナリオを生成しVaRを計算する手法です。商品取引では複雑なデリバティブやパス依存型オプションを含むポートフォリオで、非線形リスクの正確な評価を可能にします。
ヒストリカルVaR
ヒストリカルVaR（Historical VaR）は、過去の実際の市場データから損益分布を作成しVaRを計算する手法です。商品取引では分布仮定が不要で極端な市場変動も反映できるため、複雑な商品ポートフォリオのリスク評価に広く活用されています。
信頼水準
信頼水準は、VaR計算における確率水準で、一般的に95%や99%が使用され、統計的信頼性を表します。商品取引では規制要件やリスク許容度に応じて適切な水準を選択し、リスク評価の精度と保守性のバランスを取った管理基準として機能します。
ストレスVaR
ストレスVaR（Stressed VaR）は、市場ストレス期間のデータを用いて計算した保守的なVaR推定値です。商品取引では平常時のVaRと併用することで、市場危機時の潜在的損失を把握し、より堅固なリスク管理体制の構築に活用されています。