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リスクを生じさせる活動を避ける戦略
リスク回避は、潜在的な損失やネガティブな結果をもたらす可能性のある活動、投資、取引を完全に避けることで、当該リスクをゼロに抑える最も保守的なリスク管理戦略です。リスク許容度が極めて低い組織、法的- 規制的制約がある事業分野、破滅的損失の可能性がある活動において選択されます。商品取引では、政治的リスクの高い地域での事業展開回避、流動性の極めて低い商品への投資回避、複雑で理解困難なデリバティブ商品の取引回避などが該当します。ただし、リスク回避は機会損失も伴うため、期待収益とリスクを総合的に評価した上での判断が重要です。完全なリスク回避は現実的には困難なため、許容可能な水準までのリスク削減が実務的な目標となります。
コンポーネントVaR
コンポーネントVaRは、各資産がポートフォリオ全体のVaRに寄与する部分リスクを示し、限界VaRとも呼ばれます。商品取引では個別商品のリスク寄与度を定量化し、ポートフォリオ最適化とリスク配分の意思決定に重要な指標として活用されます。
モンテカルロVaR
モンテカルロVaR（Monte Carlo VaR）は、乱数シミュレーションで多数シナリオを生成しVaRを計算する手法です。商品取引では複雑なデリバティブやパス依存型オプションを含むポートフォリオで、非線形リスクの正確な評価を可能にします。
保有期間
保有期間（Holding Period）は、金融資産を購入してから売却するまでの期間を示します。長期投資、短期取引など投資戦略によって保有期間は異なり、課税やリスク評価にも影響します。
ヒストリカルVaR
ヒストリカルVaR（Historical VaR）は、過去の実際の市場データから損益分布を作成しVaRを計算する手法です。商品取引では分布仮定が不要で極端な市場変動も反映できるため、複雑な商品ポートフォリオのリスク評価に広く活用されています。
信頼水準
信頼水準は、VaR計算における確率水準で、一般的に95%や99%が使用され、統計的信頼性を表します。商品取引では規制要件やリスク許容度に応じて適切な水準を選択し、リスク評価の精度と保守性のバランスを取った管理基準として機能します。
ストレスVaR
ストレスVaR（Stressed VaR）は、市場ストレス期間のデータを用いて計算した保守的なVaR推定値です。商品取引では平常時のVaRと併用することで、市場危機時の潜在的損失を把握し、より堅固なリスク管理体制の構築に活用されています。