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意図的にリスクを受け入れる戦略
リスク保有は、リスクを完全に認識- 評価した上で、戦略的判断により意図的にそのリスクを受け入れ、組織内に留める高度なリスク管理戦略です。リスク移転コストがリスク保有コストを上回る場合、組織の競争優位性構築に資する場合、専門知識により効果的管理が可能な場合などに選択されます。商品取引では、市場精通性を活かした価格変動リスクの保有、サプライチェーンの川上- 川下統合によるオペレーショナルリスクの内部化などが典型例です。適切なリスク保有には、十分な資本バッファー、高度なリスク管理システム、専門人材の確保が不可欠です。リスクプレミアムの獲得、事業機会の確保、コスト削減などの便益と、潜在損失の可能性を慎重に比較検討して決定されます。
モンテカルロVaR
モンテカルロVaR（Monte Carlo VaR）は、乱数シミュレーションで多数シナリオを生成しVaRを計算する手法です。商品取引では複雑なデリバティブやパス依存型オプションを含むポートフォリオで、非線形リスクの正確な評価を可能にします。
保有期間
保有期間（Holding Period）は、金融資産を購入してから売却するまでの期間を示します。長期投資、短期取引など投資戦略によって保有期間は異なり、課税やリスク評価にも影響します。
ヒストリカルVaR
ヒストリカルVaR（Historical VaR）は、過去の実際の市場データから損益分布を作成しVaRを計算する手法です。商品取引では分布仮定が不要で極端な市場変動も反映できるため、複雑な商品ポートフォリオのリスク評価に広く活用されています。
信頼水準
信頼水準は、VaR計算における確率水準で、一般的に95%や99%が使用され、統計的信頼性を表します。商品取引では規制要件やリスク許容度に応じて適切な水準を選択し、リスク評価の精度と保守性のバランスを取った管理基準として機能します。
ストレスVaR
ストレスVaR（Stressed VaR）は、市場ストレス期間のデータを用いて計算した保守的なVaR推定値です。商品取引では平常時のVaRと併用することで、市場危機時の潜在的損失を把握し、より堅固なリスク管理体制の構築に活用されています。
コンポーネントVaR
コンポーネントVaRは、各資産がポートフォリオ全体のVaRに寄与する部分リスクを示し、限界VaRとも呼ばれます。商品取引では個別商品のリスク寄与度を定量化し、ポートフォリオ最適化とリスク配分の意思決定に重要な指標として活用されます。